이슬람 자본 시장의 용어는 이슬람 원칙에 위배되지 않는 방식으로 자본 시장 법 (1995년 제8호)에 규정된 자본 시장 활동을 의미합니다. 인도네시아 증권거래소에 따르면, 인도네시아의 이슬람 자본 시장 역사는 PT Danareksa Investment Management (DIM)가 1997년 7월 3일에 인도네시아 최초의 이슬람 뮤추얼 펀드를 발행하면서 시작되었습니다.
그 후, 자카르타 증권거래소(현재 인도네시아 증권거래소)는 DIM과 협력하여 2000년 7월 3일 자카르타 이슬람 지수(Jakarta Islamic Index)를 출시했습니다. 이 지수는 이슬람 원칙에 따라 자금을 투자하고자 하는 투자자에게 벤치마크 역할을 하기 위해 도입되었습니다. 이 지수를 통해 투자자들은 이슬람 원칙을 충족하는 주식을 알 수 있으며, 이를 이슬람 투자 도구로 사용할 수 있게 되었습니다.
2001년 4월 18일, DSN-MUI(인도네시아 이슬람 법률 자문위원회)는 이슬람 자본 시장과 직접 관련된 첫 번째 파트와 Fatwa 제20/DSN-MUI/IV/2001호 "이슬람 뮤추얼 펀드의 투자 운영 지침"을 발표했습니다. (참고로 MUI는 Majelis Ulama Indonesia로 인도네시아에서 가장 큰 종교단체입니다.)
그 후, 인도네시아의 이슬람 자본 시장은 2002년 9월 초 PT Indosat Tbk의 첫 번째 이슬람 채권(sukuk)이 등장하면서 성장했습니다. 이 상품은 인도네시아 최초의 Sukuk(이슬람 채권)이었으며, '무다라바(mudarabah)' 계약이 사용되었습니다.
2006년에는 OJK(인도네시아 금융감독원 - 당시 Bapepam-LK)가 이슬람 자본 시장에 대한 첫 번째 규정을 발표했으며, 2007년에는 이슬람 증권 목록(Sharia Securities List, DES)이 도입되어 이슬람 원칙을 충족하는 주식을 선택하는 데 가이드 역할을 했습니다.
2011년에는 인도네시아 이슬람 주식 지수(ISSI), DSN-MUI Fatwa 제80호 "이슬람 원칙에 따른 주식 거래 메커니즘" 및 이슬람 온라인 거래 시스템(SOTS)과 같은 혁신적인 도구들이 도입되었습니다. SOTS는 세계 최초로 이슬람 투자자가 이슬람 원칙에 따라 주식을 거래할 수 있도록 개발된 시스템입니다.
이후 이슬람 자본 시장은 지속적으로 발전해 왔으며, 2019년부터 2022년까지 4년 연속 "최고의 이슬람 자본 시장"으로 Global Islamic Finance Awards에서 국제적인 상을 수상했습니다.
2023년에는 Republika Sharia Awards에서 "이슬람 투자 촉진 기관"으로 인도네시아 증권거래소가 다시 한 번 수상했습니다.
인도네시아 샤리아 은행은 이슬람법(샤리아 - Syariah)에 따라 운영되는 금융기관으로, 이슬람 원칙에 위배되지 않는 방식으로 금융 서비스를 제공합니다. 샤리아 은행은 전통적인 은행과는 다르게 이자를 금지하며, 공유 및 무위험 기반의 투자 방식을 사용합니다.
다음은 인도네시아 샤리아 은행의 개요 및 주요 특징입니다.
1. 샤리아 은행의 정의
샤리아 은행은 이슬람 법원칙(샤리아)에 따라 운영되는 은행으로, 모든 금융 활동에서 금리를 부과하거나 지급하는 행위를 금지합니다. 대신, 무다라바(Mudarabah, 수익 공유), 무샤라카(Musharakah, 협력), 이자금지(리바)와 같은 이슬람 금융 원칙에 근거한 거래를 사용합니다.
2. 인도네시아 샤리아 은행의 역사
1992년: 인도네시아의 첫 번째 샤리아 은행인 Bank Muamalat Indonesia가 설립되었습니다. 이는 인도네시아에서 샤리아 금융의 시작을 알리는 중요한 사건이었습니다.
1998년: 인도네시아 정부는 은행법을 개정해 모든 은행이 샤리아 금융을 제공할 수 있는 기반을 마련했습니다. 이로 인해 기존 상업은행들도 샤리아 창구를 운영할 수 있게 되었습니다.
2008년: 샤리아 금융에 대한 규제를 명확히 한 샤리아 금융법(법률 제21호)이 제정되었습니다. 이를 통해 샤리아 금융과 은행에 대한 법적 프레임워크가 확립되었습니다.
3. 샤리아 은행의 주요 원칙
이자 금지(리바 금지): 이슬람법에서는 이자를 금지합니다. 따라서 샤리아 은행은 이자 대신 수익 공유와 같은 다른 형태의 거래 구조를 사용합니다.
이슬람 원칙에 부합하는 거래: 금융 거래는 도박(마이시르)이나 불확실성(가라르)이 포함되지 않아야 하며, 상호 협력과 수익 공유에 기반합니다.
윤리적 투자: 샤리아 은행은 알코올, 도박, 포르노, 돈세탁, 무기 제조 및 비윤리적인 산업에 대한 투자나 지원을 하지 않습니다.
4. 샤리아 은행의 운영 방식
무다라바(Mudarabah): 투자자가 자본을 제공하고 은행이 해당 자본을 관리하며, 발생한 수익을 일정한 비율로 나누는 수익 공유 방식입니다.
무샤라카(Musharakah): 두 명 이상의 당사자가 자본을 공동으로 투자해 수익을 공유하는 협력 방식입니다.
이자 없는 대출(Qard Hasan): 필요로 하는 사람들에게 무이자로 대출을 제공하며, 자발적으로 대출금을 갚는 방식입니다.
이자 없는 자산 임대(Ijarah): 임대나 리스 계약을 통해 자산을 제공하는 방식으로, 이슬람 법에 의한 임대 형태입니다.
5. 샤리아 은행의 주요 서비스
샤리아 예금: 고객이 이슬람 법에 따라 돈을 예치하고, 이자 대신 은행이 발생한 수익을 공유하는 방식입니다.
샤리아 투자: 고객의 자산을 윤리적이고 이슬람 원칙에 부합하는 사업에 투자하며, 수익을 공유하는 방식으로 운영됩니다.
샤리아 대출: 이자 없이 대출을 제공하며, 자산 임대 또는 수익 공유 방식으로 수익을 창출합니다.
샤리아 보험(타카풀): 이슬람 원칙에 따라 공동체 기반의 위험 관리와 보험 상품을 제공하는 서비스입니다.
6. 인도네시아 샤리아 은행의 발전
시장 점유율 증가: 인도네시아에서 샤리아 은행은 꾸준히 성장하고 있으며, 정부는 이를 지원하기 위해 다양한 정책을 시행하고 있습니다. 2023년까지 샤리아 금융은 인도네시아 전체 은행 시스템의 약 6%를 차지할 정도로 성장했습니다.
인도네시아 중앙은행(BI)과 금융서비스청(OJK)의 지원: 인도네시아는 샤리아 금융을 활성화하기 위해 중앙은행과 금융서비스청에서 여러 가지 정책과 규정을 제정하여 지원하고 있습니다.
7. 주요 샤리아 은행
Bank Syariah Indonesia (BSI): 인도네시아에서 가장 큰 샤리아 은행으로, 여러 중형 샤리아 은행의 합병을 통해 설립되었습니다. BSI는 인도네시아 샤리아 금융의 선도적 역할을 하고 있습니다.
Bank Muamalat Indonesia: 인도네시아에서 최초로 설립된 샤리아 은행으로, 다양한 샤리아 금융 상품을 제공합니다.
Bank Syariah Mandiri: Mandiri 그룹이 운영하는 샤리아 은행으로, 다양한 금융 서비스를 제공합니다.
8. 정부의 샤리아 금융 촉진 전략
인도네시아 정부는 "샤리아 경제 로드맵"을 통해 샤리아 금융과 경제를 국가 경제 성장의 중요한 부분으로 만들기 위해 노력하고 있습니다. 이 전략에는 샤리아 금융 인프라 개선, 샤리아 금융 교육 확대, 해외 투자 유치 등의 다양한 계획이 포함되어 있습니다.
9. 샤리아 은행의 도전 과제
인식 부족: 많은 대중이 아직 샤리아 금융에 대한 이해가 부족하며, 특히 비이슬람교도들 사이에서 이용률이 낮은 편입니다.
인프라 문제: 샤리아 금융의 확장을 위해선 더 많은 인프라와 법적 지원이 필요합니다.
경쟁 심화: 기존 상업 은행과의 경쟁이 치열하며, 샤리아 은행은 수익성을 유지하면서도 샤리아 원칙을 따르는 금융 상품을 지속적으로 개발해야 합니다.
10. 미래 전망
샤리아 핀테크의 성장: 디지털 금융 기술의 발전에 따라 샤리아 금융과 핀테크의 결합이 주목받고 있습니다. 샤리아 기반 디지털 뱅킹과 온라인 투자 플랫폼의 도입이 점점 확대되고 있습니다.
국제 시장으로의 확장: 인도네시아는 세계 최대의 무슬림 국가로서 국제 샤리아 금융 시장에서도 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 인도네시아 샤리아 은행들은 국제적으로도 활발한 성장을 도모하고 있습니다.
이러한 요소들을 통해 인도네시아 샤리아 은행 시스템의 현재 상태와 미래 전망에 대해 더 잘 이해할 수 있습니다.
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